Durante los últimos meses, presentar los resultados trimestrales de Fluidra ha supuesto un reto parecido a una visita al dentista. La empresa tuvo que explicar a los inversores el menor desarrollo de su negocio y el cambio de entorno del sector de la piscina en todo el mundo. Este contexto ha llevado a la digestión de los excedentes acumulados tras el auge de la pandemia.
A pesar de estos desafíos, los resultados del tercer trimestre fueron bien recibidos por la comunidad inversora, lo que subraya el desempeño positivo de la compañía en un mercado más normalizado. Esto provocó que el valor de las acciones de Fluidra aumentara, superando la barrera de los 25 euros, un nivel no visto desde abril de 2022.
Durante su presentación, Fluidra actualizó sus previsiones, previendo unos ingresos de 2.060 a 2.100 millones de euros, un EBITDA de 460 a 480 millones y un beneficio por acción de 1,14 a 1,20 euros. Según Banco Sabadell, estas cifras reflejan el crecimiento en Norteamérica y Europa, con un crecimiento del 5% en el primer semestre del año.
Los analistas de Jefferies destacaron el fuerte impulso en el segmento norteamericano, respaldado por el sólido desempeño de competidores como Pentair y Hayward. También se mencionó la vuelta a la normalidad en las ventas y el consumo de Pool Corp, líder del sector minorista.
El consenso de analistas sobre el EBITDA de Fluidra este año se sitúa en torno a los 467 millones de euros, en línea con las expectativas. Aunque la valoración media es superior a 24 euros, el precio actual de las acciones tiene un potencial de subida limitado. Sin embargo, aproximadamente la mitad de las casas de investigación recomiendan comprar acciones y sólo el 11% sugiere venderlas.
Berenberg argumentó que Fluidra tiene potencial para mejorar las estimaciones de los analistas, lo que podría reflejarse en una evolución positiva del valor en el mercado. A pesar de la incertidumbre macroeconómica, se espera que la compañía mantenga un buen crecimiento y márgenes el próximo año, y las previsiones suponen que el EBITDA superará los 500 millones en 2025, apoyado en un programa de reducción de costes.
Fluidra está atravesando un entorno desafiante, pero su desempeño reciente y sus perspectivas de crecimiento sugieren que la compañía está bien posicionada para afrontar el futuro, respaldada por un mercado que comienza a estabilizarse.
